Η Γερμανία στον «χορό» των εταιρικών πτωχεύσεων

Τιμές ενέργειας που «καίνε», πρώτες ύλες… στο Θεό, επιτόκια στα ύψη, αποπληρωμή κρατικής βοήθειας ελέω πανδημίας, αποτυχία προσαρμογής στα νέα δεδομένα.

Στη φετινή Γερμανία της ύφεσης, από τον κόσμο των επιχειρήσεων έρχονται κακά μαντάτα.

Το 2023 προβλέπεται ότι θα κλείσει στη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρώπης με σημαντική αύξηση των εταιρικών πτωχεύσεων.

Η αγορά εργασίας της Γερμανίας, σύμφωνα με την εταιρεία συμβούλων Creditreform, έχει ήδη κουνήσει ή κουνά «μαντήλι» σε 205.000 χαμένες θέσεις εργασίας κατά το τρέχον έτος, 30 χιλιάδες περισσότερες συγκριτικά με πέρυσι.

Η τάση καταγράφεται με επιταχυνόμενους ρυθμούς εδώ και τουλάχιστον ένα εξάμηνο.

Σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία της Γερμανίας (Destatis), ο αριθμός των αιτήσεων αφερεγγυότητας συνέχισε να αυξάνεται με διψήφιο ποσοστό από τον Ιούνιο σε ετήσια βάση, φτάνοντας το 22,4% τον Οκτώβριο.

Ο αριθμός των πτωχεύσεων αυξάνεται κατά περισσότερο από ένα τρίτο από τον Αύγουστο.

Από τις αρχές του 2023 μέχρι τον Σεπτέμβριο, έχουν υποβληθεί σε περιφερειακά δικαστήρια 13.270 εταιρικές πτωχεύσεις, 24,7% περισσότερες σε σύγκριση με το ίδιο διάστημα το 2022, εν μέσω της πανδημίας COVID-19.

Σε αυτό το φόντο, οι απαιτήσεις των πιστωτών υπολογίζονταν γι’ αυτό το διάστημα περί τα 21,1 δισεκατομμύρια ευρώ. Ποσό διπλάσιο σε σχέση με τα τρία πρώτα τρίμηνα του περασμένου έτους.

Τούτων λεχθέντων, οι πτωχεύσεις εταιρειών προβλέπεται ότι για όλο το 2023 θα φτάσουν τη Γερμανία τις 18.200, σημειώνοντας ετήσια αύξηση 20-25%.

Φαίνεται ωστόσο ότι τα χειρότερα δεν θα έχουν τελειώσει με την έλευση του νέου έτους.

Για το 2024, οι εταιρικές πτωχεύσεις αναμένεται να φτάσουν τις 20.000 σε αριθμό.

«Για ποιον χτυπά η καμπάνα»;

Το μεγαλύτερο πλήγμα φαίνεται ότι έχουν δεχτεί οι μεσαίου και μεγάλου μεγέθους επιχειρήσεις στη Γερμανία.

Μεταξύ αυτών που απασχολούν μεταξύ 51 και 250 εργαζόμενους στη Γερμανία, οι αιτήσεις πτώχευσης αυξήθηκαν αισθητά, κατά 76% σε ετήσια βάση.

Στις μεγάλες, με περισσότερους από 250 εργαζόμενους, το αντίστοιχο ποσοστό είναι 50%.

Το μεγαλύτερο «χαστούκι» δέχθηκε η γερμανική μεταποιητική βιομηχανία. Στις τάξεις της, οι χρεοκοπίες αυξήθηκαν φέτος κατά 30,2%.

Στο εμπόριο είναι 26%, καθώς ο πληθωρισμός κατατρώει την αγοραστική δύναμη (και) των Γερμανών.

Στο 22,5% κυμαίνεται στον τομέα των υπηρεσιών, σε ετήσια βάση.

Στον πολύπαθο πια γερμανικό κατασκευαστικό κλάδο το ποσοστό είναι 20,8%.

Το ντόμινο έχει αρχίσει να επηρεάζει και άλλους τομείς, που έως τώρα θεωρούνταν ασφαλείς.

Μεταξύ αυτών συγκαταλέγεται ο τομέας της υγειονομικής περίθαλψης.

Η Βαυαρική Ένωση Νοσοκομείων (BKG), για παράδειγμα, κρούει ήδη τον κώδωνα κινδύνου για τον κίνδυνο πτωχεύσεων το νέο έτος.

«Ο αριθμός των πτωχεύσεων θα συνεχίσει να αυξάνεται σημαντικά τους επόμενους μήνες, σε αυτές τις δύσκολες οικονομικές συνθήκες», προειδοποιεί ο επικεφαλής οικονομικών ερευνών της Creditreform, Πάτρικ-Λούντβιχ Χαντς.

Προς επίρρωση έρχεται πρόσφατη ανάλυση από τον πάροχο υπηρεσιών πληροφοριών Crif.

Καταγράφει ότι περισσότερα από 15.000 εστιατόρια, παμπ, σνακ μπαρ και καφέ σε όλη τη Γερμανία βρίσκονται στο χείλος της χρεοκοπίας.

Η πρόβλεψη για το 2023 είναι για 1.600 χρεοκοπίες στον κλάδο, σε μια αύξηση 36,5% σε ετήσια βάση.

Πολλοί χαρακτηρίζουν ώθηση στο κενό την αναμενόμενη με το νέο έτος κατάργηση του μειωμένου συντελεστή ΦΠΑ 7% στον τομέα της εστίασης. Μέτρο που εφαρμόστηκε ως απάντηση στην υγειονομική και ενεργειακή κρίση.

«Σε σύγκριση με το 2019», επισημαίνει ο Πάτρικ-Λούντβιχ Χαντς, «οι γενικές συνθήκες για τις επιχειρήσεις έχουν επιδεινωθεί σημαντικά και η οικονομική πολιτική προκαλεί περαιτέρω ανησυχία».

«Κύμα» πτωχεύσεων, όχι πανικού

Η προ ημερών πτώχευση του αυστριακού κολοσσού ακινήτων και λιανεμπορίου Signa Holding, ήρθε να υπενθυμίσει με βίαιο τρόπο, στο Βερολόνο και αλλού, ότι οι ισορροπίες είναι ρευστές και οι κίνδυνοι μεγάλοι.

Θύμα της κρίσης στην αγορά ακινήτων, η κατάρρευση της Signa -με συμφέροντα και στη γερμανική αγορά- μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τον ήδη προβληματικό κλάδο ακινήτων, του εμπορίου, αλλά και των τραπεζών.

Αυτά, ενώ η γερμανική οικονομία αντιμετωπίζει έναν κυκεώνα προβλημάτων μετά την λαίλαπα της COVID-19 και τις υβριδικές επιπτώσεις του πολέμου στην Ουκρανία.

Το αυξημένο ενεργειακό κόστος παραμένει βραχνάς, όπως και αυτό της «πράσινης» μετάβασης.

Τα υψηλά επιτόκια εν μέσω πληθωριστικών πιέσεων, η μείωση της αγοραστικής δύναμης, η έλλειψη εξειδικευμένων εργαζομένων και η δημογραφική κρίση επιτείνουν περαιτέρω τα προβλήματα.

Ως προς το κύμα των εταιρικών πτωχεύσεων, πάντως, ειδικοί εμφανίζονται καθησυχαστικοί ότι δεν θα εξελιχθεί σε επικίνδυνο «τσουνάμι».

Κάποιοι μιλούν ακόμη και για ένα φυσικό «ξεκαθάρισμα» της αγοράς, με πιο ευπαθείς τις εταιρείες που δεν προσάρμοσαν έγκαιρα τα επιχειρηματικά μοντέλα στα μεταπανδημικά νέα δεδομένα.

Η Creditreform ωστόσο δείχνει προς επιδείνωση της κρίσης στον κατασκευαστικό τομέα, τονίζοντας ότι έχουν αυξηθεί οι απώλειες επισφαλών χρεών.

Εν μέσω, δε, υψηλών επιτοκίων και πιστωτικών κινδύνων, οι μεγάλες τράπεζες της Γερμανίας καλούνται να είναι σε επιφυλακή για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια.

Οι νομοθέτες στο Βερολίνο προσπαθούν εν τω μεταξύ να βρουν λύσεις στην εξελισσόμενη δημοσιονομική κρίση, που θα μπορούσε να απειλήσει το μέλλον της κυβέρνησης συνασπισμού.

Εκφράζονται ανοιχτά πλέον φόβοι για φυγή επιχειρήσεων. Για «υφέρπουσα διαδικασία αποβιομηχάνισης» έχει προειδοποιήσει ο ηγέτης της αξιωματικής αντιπολίτευσης των Χριστιανοδημοκρατών, Φρίντριχ Μερτς.

Μια δυνητικά τεράστια πρόκληση για μια χώρα, όπως η Γερμανία: μια από τις πλουσιότερες βιομηχανικές χώρες στον πλανήτη, που βασίζεται στα μεγάλα εξαγωγικά πλεονάσματα.